［摘要］近年来，一种新兴的完全革新的理财小技巧飞速进入了大家的视线，开辟了网络金融模式的新渠道，以最快的速度吸纳资金，占据了可观的市场份额，同时让传统的银行业感觉到巨大的威胁，甚至感到不安，这就是余额宝。余额宝给百姓买家带来便利的同时，也一定量上冲击了银行储蓄业务，本文将探讨余额宝的利弊用途。

［关键字］货币基金；理财项目；买家市场。

１前言。

２０１３年６月，从余额宝推出相应商品后，全国各大投资理财机构都相应推出了类似的投资方法，很大地充实了货币基金型商品在国内市场的比率，改变了很多青年甚至部分中老年人的投资理财观念。有权威数据显示，截止到２０１４年２月１５日，余额宝用户已超越４９００万，余额宝背后的天弘基金规模已突破２５００亿元，那样这种全新的理财小技巧以其高收益、低风险的特征被互联网用户所津津乐道，凡是事都拥有两面性，那样客观辩证地剖析，余额宝等理财项目给百姓带来高于银行利息的同时，对中国的市场乃至经济是不是产生了一定量上消极的影响呢？这里我将从不同角度出发，剖析探讨这种新品在国内市场上发挥的优势和弊端有哪些用途都有什么。

支付宝本身已构成互联网金融年代要紧的组成部分，全方位跨越多个范围，在各行各业都有极其广泛的应用，余额宝与支付宝绑定，号称“会赚钱的支付宝”异军突起，让百姓很大地享受了便捷快捷。相比传统银行的活期储蓄和按期储蓄，余额宝没最低投资理财限额，即便投入一元钱也可以享受收益，而且随时支出存取，不受门槛时间等限制，在两个工作日内即可看到收益，非常重要的是它活期的收益要远远高出传统银行按期的收益，对于不少手里资金中等水平的百姓来讲，是一款很好的理财项目，也绝对值得大家广泛关注。

余额宝从２０１３年６月１３日上线，便席卷了国内市场尤其是青年的互联网金融市场，对于绝大多数人来讲，特征应该在其高收益，收益和风险一直是焦点问题所在，以中国银行为例，假如存取按期５年，收益率在４。７５％，假如用户提前支配存款，利率便由按期转为活期，相比之下，余额宝等理财项目则没有利益的损失状况，而且余额宝是根据天天来计算收益，天天都可以获得前一天的收益，虽然天天的收益率不同，但收益浮动并不大，在２０１４年年初，收益率在６。４％到６。７％，因此有人如此形容“余额宝存的是活期，利率是高于按期的”。

支付宝作为互联网金融的第三方交易网站，其金额是不允许产生收益的，但与天弘基金合作，等于购买了天弘基金，天弘基金用其天天产生的效益，再给大伙分配，单单用利息一词形容是不准确的，应该是购买货币基金得到的合理收益。基金实质是一项风险较大的理财项目，甚至一度叫人“谈基金色变”的程度，但余额宝是货币基金，又着实让基金行业又风风火火了一把，货币基金不同于股票型基金，它是聚集社会上的闲散资金，再由有关基金管理职员运作，基金推广托管人保管资金的一种开放式基金，专门投向风险小的货币市场工具，如短期货币工具等，包含国债、中央银行票据、银行按期存单、政府短期债券、企业债券，与同业存款等其他短期货币工具的基金商品。而余额宝只是一个通道，用户投入的钱都交给了天弘基金，天弘基金又将这类钱应用于只有银行企业可以进入而个人不能涉足的银行间市场，同时货币基金需要保留有肯定的余额，用以保证用户可以随时赎回资金。

余额宝的操作过程极其灵活，只须在有互联网的状况下就能完成这项操作，传统模式无论是去银行存款，或是去购买其他方法的理财项目，都有一些冗杂的手续，需要填写表单、身份认证、获得存折等步骤，余额宝则完全免除去这类烦琐的步骤，仅需用电脑或手机在互联网状况下轻轻一点，就能立刻达成由支付宝到余额宝的转账。特别是年轻的朋友，天天打开我们的智能手机，非常大的乐趣来源就是看到自己投入余额宝的钱又增值了，从收益的可视化，到心里的踏实，而且无论是否赎回，用户的利息都不受损害，而且可以达成２小时到银行转账手续费零收取，可以转出到银行再去银行把现金提取出来。

综上，除去高收益和门槛低以外，要紧的可观之处仍在于采集闲散资金，大家平常做了一笔消费后，可能手里的余额不够购买设有最低下限的理财项目，小额存入银行又嫌费事，放在余额宝里无疑是一个很好的选择，但这无疑导致了对银行产业的冲击，多数银行也在叫停余额宝，并请求证监会颁布有关的金融政策来管限余额宝，那样余额宝又是如何抢了银行的奶酪呢？背后的赢家又是哪个？

２余额宝等货币基金式理财项目的影响。

截止到２０１３年年底，天弘基金的盘子规模几近突破３０００亿元，也就是说支付宝创造余额宝不到半年的时间里，整个余额宝的整体资金达成了很大规模的扩展，这里面与余额宝有关的就达到２５００亿元，有支付宝的用户不少已经将全部支付宝的资产转入其中，没支付宝的用户开通支付宝，只为得到其中收益。银行间市场现在是国内市场中要紧的组分，是散户没办法进入的，不同银行之间通过借贷的方法合作，这种利息比大家一般想象的利息要高中一年级些，进入货币基金的银行间市场，来获得更高额的回报。第三方支付平台结合网络的这种革新模式，再加上传统银行理财项目的业务，糅合到一块，组成了余额宝。

樊路远，来自阿里小微金融服务集团国内事业群，曾表示创业的初衷主如果针对年轻的买家进行碎片化的投资理财，同时天弘基金副总经理周晓明也曾讲解，余额宝有哪些用途就是“把我们的钱拿出来一部分去生钱，再用生出来的钱去购物”。

大家再来看看其他机构的声音，中国消费者协会在最新一次调查表示，在购买其他理财项目时，有超越三成的买家有过被误导的历程，被销售误导、夸大回报，出现巨额亏损，资金被占用，与信息不透明与互联网不安全与密码泄露等问题，是近年来金融买家对理财项目集中投诉的问题，目前银行推出的各类理财项目，其投资和收益的计算方法，都非常烦琐复杂，加上各种晦涩难懂的专业术语，普通的投资理财者，根本就看不知道，更别提精于投资理财只能听从员工的建议，而部分员工或许会故意夸大理财项目的收益，对其中存在的风险总是避重就轻，甚至避而不谈，给投资理财者带来一种只须买了就稳赚不赔、甚至能发大财的错觉。这种信息上的不对称，致使不少买家出现错误投资，成了甜蜜的陷阱。

尽管很多的用户从传统银行业撤资，但其用途还不至于达到抢了银行饭碗的程度，其收益相比普通的储蓄存款是要高些，但仍有一些其他的理财项目虽然有更高的风险，但也能带来更高的收益，余额宝没办法满足这种用户的需要，尽管他不可以冲击传统的银行业，但绝对冲击了大多数银行的储蓄业务，毕竟储蓄业务才是广大百姓投资理财的主体，假如有低风险高利润的简单方法，百姓又何必让闲散的零钱躺在银行存折里，根据市场化的利率去收益，为何不追求更高的呢？如此一来很多碎片化的资金就涌入到余额宝中。各大银行在２０１４年１月发现，已经有几千亿的存款被转入了余额宝中，享受更高的收益和更快捷方便的服务，银行业已经感觉到了威胁。另外，在天弘基金借用余额宝业务站上公募业龙头之际，各大网络纷纷拉上基金公司，模仿余额宝进行商品设计，推出“类余额宝商品”，２０１４年１月１５日，苏宁云商旗下的南京苏宁易付宝互联网科技公司，推出的余额理财项目“零钱宝”

正式上市，而微信平台的投资理财业务也于当晚悄然上线试运行，平台名为“投资理财通”，华夏基金成为首家接入的基金公司，据不完全统计，市面上仅起名字为某某宝的理财项目已达２０余只，他们联合用途，对传统银行业的冲击就会愈加大，逼着他们改造，对老百姓进行更多的让利和服务，这也不会不说是个好的促进，让银行企业感觉到角逐重压，真的的拿出更多的精力和商品来惠及百姓，陆续已经有多家银行开启了“Ｔ＋０”的基金投入，当天买入的证券或者期货在当天就能卖出，同理Ｔ＋１就是在买入后隔一天才能卖出，当然，这类带来了一个宏观的效益，那就是利率的市场化，利率市场化让社会将更多的闲散资金借助起来，不少嗷嗷待哺的企业等着用钱，不能已向银行去贷款，假如这类闲散资金借助起来必然会在利率市场化上产生更大有哪些用途，利率市场化仍随着着一个“边际递减效应”，本质就是参与的人越多，本钱就越低，天天有很多的用户在用余额宝，假如这类用户退出余额宝平台而选择集体到银行网点办理投资理财业务，银行绝对不能承受这样繁多的接待业务，没办法承受人力物力的本钱，所以在一定量下，网络的这种革新的金融模式可谓利弊参半，不但冲击了传统银行业，也可以弥补传统银行业效率的不足，也能使金融行业进一步活跃起来，对社会主义市场经济，与货币流通等方面，起到了很积极有哪些用途。

同时，余额宝也是有风险的，毕竟它不是银行存款，“投资理财有风险，投资需小心”这句话在这里同样适用，享受得到收益的快乐时，同样也要面临安全的考验，互联网支付，手机操作也一定量上产生了安全隐患，所以怎么样减少风险，打造一种出现不可预测损失后的弥补机制才是至关要紧的。银行的损失自有银行承担，公安部可以正式立案，银行系统也可以查到资金的具体来源去向，即使找不到损失的钱，也可以起诉银行使之赔偿，支付宝用户不经过柜面，每人可以注册，如此的管理也就带来了肯定困难，假如电脑中毒资金丢失，会有保险赔付，若由于个人缘由使密码泄露，可能就要自行承担这个损失了，余额宝与支付宝绑定，更在一定量上刺激了网民网上购物的欲望，节日总有铺天盖地的优惠优惠活动，在一定量上也增加了一部分经济负担吧。

所以，还是“投资理财有风险，投资需小心”，期望买家与国内市场都能扬长避短，小心操作，获得彼此的双赢！

参考文献：

［１］王崇志。余额宝的经济学考虑［Ｊ］.经济研究导刊，２０１３（３２）.

［２］王春丽，王森坚。网络金融投资理财的法律规制———以阿里余额宝为视角［Ｊ］.上海政法学院学报（法治论丛），２０１３（５）.

［３］王天宇。浅谈余额宝对国内金融行业的影响［Ｊ］.中国商贸，２０１４（１）.

［４］张燕。余额宝视角下的沉淀资金法律监管问题研究［Ｊ］.

商场现代化，２０１３（Ｚ１）.