目前，国内网络金融呈现出爆发式进步态势，在政府、科技及资本有力支撑之下，行业格局呈现出多样化态势。网络金融门槛并不高，提高的金融服务方面的普惠特质，基于传统金融进行革新进步。网络促进了网络金融的革新进步，云数据、区块链等有关技术在金融服务范围的实质应用中，对金融本钱高且效率低下的问题进行有效解决。因为进步过速，对应的配套设施及规章规范等尚未得以健全，时常出现网络金融运营者出逃的事件。网络金融的飞速发展，对国内金融体系的安全产生了紧急威胁，而为了减少资金本钱，就需要进行资产证券化进步。国内资产证券化的进步比较晚，而网络金融的资产证券化是革新进步初期。京东最早发行了应收账款的证券化商品，其备受热捧，之后更多网络巨头纷纷参与其中。
1网络消费金融的资产证券化
网络消费金融是基于网络平台和信息技术方法为需要的人提供金融类服务，其可以对信息不对称有关问题进行肯定解决，也可以达成金融普惠性目的，强化提高其便利性。遵照业务主体进行划分，其中包括网络传统的金融机构、“网络+电子商务平台”、“网络企业+金融”等，“网络+电子商务平台”就是当电子商务平台得到肯定进步之后，由于拥有很多提供商、买家等数据信息，会渐渐延展至为提供商、买家提供一些金融服务的模式，比如，基于Supply chain金融向提供商提供服务，或者是基于消费金融为买家提供服务。因此，网络消费金融术语是“网络+电子商务平台”的一种模式，是基于“网络+”及有关技术方法，为用户提供金融商品、服务的消费模式。
目前国内的网络消费金融有两种经营模式，一种是自有Supply chain的消费型金融平台，另一种则是基于其他Supply chain达成的消费型金融平台，其中自有Supply chain也包括产业系与电子商务系。不少具备肯定影响力的互联网大亨都拥有专用的平台，比较有代表性的有花呗、京东白条。电子商务系消费型的金融平台有自己的优势，如用户云数据及线上提供等，基于自己优势，电子商务平台可以获悉用户征信水平、消费能力，同时基于低本钱对优质顾客进行甄别，对信息不对称问题进行有效解决。在完成顾客甄别之后，拟定出符合顾客的小额贷款发放额度，顾客在这个额度范围之内贷款消费。同时，网络消费金融可基于云数据对顾客消费习惯进行知道，之后遵照爱好不同进行针对性推荐，提高销售量。目前网络消费型金融呈现出爆发式的增长，也暴露出不少隐藏的问题，如过度授信及暴力催收等现象，其会对整个行业的健康进步产生制约影响。对此，国家目前已经颁布了不少有关资质及业务监管方面的政策，也就是说，国内的网络消费型金融开始进入整顿时期。一般来说，资产证券化的资金来源较为多元化，筹资本钱较低，而且风险管控、防御的能力需要改变。
网络消费型金融企业为了对小微型企业与个人的消费诉求进行满足，外部的资金来源比较有限，会产生筹资难的问题。平台筹资预案一般同小贷公司进行对接，小贷公司方的资金来源遵照规定可以包括：股东注册时的资本金，至多两家银行的贷款，且贷款金额不允许超出注册时资本金的50%。上述两种渠道很难对小贷企业的房贷诉求达成满足，因此需要对筹资渠道进行革新拓展，资产证券化是对资金来源进行丰富的一种有效方法。
网络消费型金融企业由于自己资质方面是什么原因，筹资本钱偏高，基于资产证券化方法进行资金募集，其本钱资金数目主要看基础资产的数目与水平。由于电子商务巨头具备好的基础资金，同时在证券化进步中买卖结构达成了增信，假如发起机构的信用水平持平，资产证券化的风险就比较小，票面利率偏低，筹资本钱也就更低。伴随网络金融的迅猛进步，不少问题与风险也持续出现，非法筹资、洗钱、不真实标的等很多风险对整个行业进步产生了不好的影响。资产证券化需要多方参与监管，并且进行评级、增级等，需要网络金融企业渐渐达成规范化进步，强化自己应付风险问题的能力。
2资产证券化引起的财务效应
资产证券化引起的财务效应，国内在此方面的研究比较多，但看法并不统一，不同企业其资产证券化产生有哪些用途也不同，有些时候还会产生相悖的结果。但资产证券化会对企业的财务形成正效应，基于资产将来的收益，资本市场中的筹资方法进行证券发行，其本钱会比常规性债权、股票等发行本钱低，可以降低筹资的本钱。在资金证券化的安排步骤当中，由于应用专业机构进行基础资产的管理，可以对信息不对称有关问题进行有效解决，降低投资者进行信息搜集产生的本钱，也可以减少管理者代理本钱。探析资产证券化所产生的效应，可以获悉资产证券化可以强化提高企业的营收水平，资产证券化企业对比其他企业的鼓动回报率来讲，资产证券化企业的回报率更高，同时实体企业当中会获得更为好的营业额增加效应。
也有一些学者觉得，资产证券化的实质应用中，其会对企业产生不好的影响。可是其在银行筹资途径方面具备拓展用途，银行基于此种方法提高外部筹资的额度，也就是提高了杠杆率，推进信贷扩张，假如银行降低了放贷条件方面的限制影响，资产证券化会干扰金融系统。也就是说，资产证券化可以提高投资效率并创造效益，同时也致使银行放贷标准的减少，其或许会致使银行面对资产风险。
事实上，资产证券化能够帮助国企财务情况的有效改变，提高资产的流动性，并且把资产将来收益转变成为既有现金收入，基于表外筹资对资本结构进行有效优化。资产证券化会对企业财务产生积极推动作用，资产证券化减少了企业的筹资成本，能够帮助企业价值的最大化。由于资产证券化具备表外筹资属性，可降低发行人方面的资产负债率，对企业的资本结构进行有效优化，其会为企业带来长远收益，提高股东财富，并且提高短期的产债能力。同时在多年之后假如企业的偿债能力出现减少，会致使财务风险的增加，资产证券化和企业净资产的收益率、资产负债率及股东权益周转率等存在关联。
3网络消费金融存在的风险
3.1基础资产方面
传统金融有较高门槛，中低收入群体不在覆盖范围中，网络消费型金融则不同，其可为长尾用户提供服务，可是其也存在巨大风险。而个人消费贷款和传统形式的金融贷款不同，其无需抵押、担保与质押等，还贷保证则是借贷人本身的信用状况，应用网络消费型金融的不少都是中低收入群体，其中包括刚入职场的员工、大学生及蓝领等，其信用记录较少，甚至有些是空白，这增加了信用风险，假如产生经济下行的状况，借贷人就会存在违约的概率，导致资产证券化中的基础资产出现现金流断裂状况，借款人存在违约风险，会对投资者利益产生侵蚀影响。
3.2原始的权益人
目前国内网络消费型金融并未成熟，经营者存在资质上的缺点，同时市场认同度较低。近期几年，经营者跑路的状况更是数见不鲜，表明原始权益人长远、持续的运营能力方面存在不确定性。平台进步不够健全，也会面对操作失误、黑客攻击、系统漏洞等很多问题，提高了操作方面的风险。企业资金限时的错配与商品不拥有出售行、备用金不足等很多问题，会导致产生资金流动性方面的风险。不少原始权益人在资产服务机构中兼职，其产生丧失清偿能力的状况，原始权益人的资产与计划资产很难明确划分，会由于没办法准时进行收购款收益致使资金被冻结。
3.3买卖结构方面
一些个人的消费贷款，如京东金条、蚂蚁花呗等，其资产证券化有循环买卖的结构，也就是说，个人消费型贷款的循环期限中，本金收购款可应用在下一笔个人消费贷款的购买中，补充并且替换既有资金池当中的资产，让信托当中的应收账款总额一直维持稳定的状况。循环的买卖结构，在一定量上可以对资源错配有关问题进行有效解决，可是此种买卖结构在信用增级举措方面有严格需要。长存续期会导致证券出现多个不一样的经济周期，导致基础资金的水平产生巨大变化，也会增加其附加风险。同时，基础资金的一次循环购买，就会产生基础资金的一个特定化过程，基础资金一直处在动态的调整中，导致原始权益人没办法看出售与破产隔离的达成状况。假如需要第三达成真实的供应与破产隔离目的，一般需要把债权进行出售，并企稳第三进入到资金池当中，需要第三公告债务人。
4防控网络消费金融风险的有效手段
4.1平台自己
风险管控工作中，要基于自己优势对顾客的信息进行累积，基于区块链技术等，拓展信贷全生命周期的风险管控技术。基于信息优势，可以降低风险管控工作的本钱，并且提高管控工作的精确度，有更多动力进行风险管控体系的构建，对信息孤岛有关问题进行妥善解决，要同其他网络金融巨头、银行等进行信息合作，构建ABS网盟链。达成平台之间的合作，同传统的金融机构进行合作，对信息数据进行整理，以免出现信息盲区。在实质构建中，对各种关系进行妥善处置。传统的金融机构具备肯定资金资源，并且其风控能力较好，网络金融的数据资源、处置能力强大，基于网络可以获得更多金融消费，二者需要进行协同合作，达成信息共享的目的。
在企业财务管理工作中会面临经营风险，其会对企业将来进步产生直接影响，必须要对其进行有效防控。确保应收账款水平，基于稳定的现金流获得资产证券化资格，消费金融企业在实质运营中要看重放贷审察。在拓展资产证券化的过程中，着重防控风险并且进行本钱管控，基于内部增信进行风险问题防控。在资金来源拓展中，积极引入国际上的评级机构。
4.2政府方面
每个企业在网络消费型金融行业的进步良莠不一，防控风险的能力也并不相同，不少企业欠缺构建风控体系的原动力，政府在达成信息共享方面具备要紧用途。目前国家已经构建了多层次的征信体系，如人民政府、依法成立的征信机构、政府部门等。可是，目前网络金融平台和征信平台的信息相对孤立，会对放贷信用的判断产生影响。假如多层次体系可以获得有效改变，会对网络消费型金融的证券化进步产生有效推进。
由于政策监管方面的不协调，网络金融监管的约束力不足，行业获得了野蛮成长，但假如不进行有效监管，必然会对其长远、健康、持续进步产生不好的影响。因此政府开始对网络消费型金融进行了集中整顿。资产证券化原始权益人的资质审察假如不够严格，就会让其风险波及其他行业，因此要对资产证券化有关法律等进行持续健全，强化提高网络金融消费方面的监管，看重信贷商品革新进步衍生出的问题，准时进行立法健全。
5结语
综上所述，资产证券化进步过程中，资金来源更为多元化，筹资本钱得以减少，并且对风险管控能力进行了有效改变，是现代化的筹资方法。基于既有规范法规的影响，资产证券化要基于资产、买卖结构进行革新，而网络金融的融合进步很重点。网络消费金融要强化构建自己风控体系的力度，看重运营风险的有效预防。政府方面要构建健全的征信体系，强化提高原始权益人方面的审察，对有关立法进行持续健全。
