一．引言

中国金融期货交易平台于2006年9月18日在上海成立，并于2010年4月16日正式推出沪深300指数期货。沪深300指数期货合约以沪深300指数为合约标的。股指期货的推出对股票现货市场意义深远，从海外成熟资本市场的经验来看，其重要程度主要体目前：为现货市场提供了对冲系统性风险的渠道，增加了投资者的资产配置选择和增强了现货市场的流动性。而从理论上讲，股指期货还具备价格发现和信息传递的功能。但就海量学者对海外成熟资本市场的研究来看，并非所有些股指期货品种都可以明显的表现出以上两个功能。

对于国内来讲，股指期货是不是发挥了其价格发现和信息传递的功能呢？股指期货对现货市场价格是不是具备引导用途？国内作为一个新兴市场国家，股指期货推出仅一年半左右的时间，对于两市场价格关系的研究有益于知道股指期货市场的运行效率，促进国内资本市场的健康进步。

二．数据与研究办法

1.数据处置