[中图分类号]F830.2[文献标识码]A[文章编号]1004-933902-0027-05

伴随改革开放的不断深化，国内物流业如火如荼，传统仓储、货代、运输企业纷纷向物流范围拓展业务，形成很多新兴物流企业，海外跨国物流公司也都瞄准中国广阔的市场，积极向中国物流范围进军，国内物流业形成了多类型型物流企业并存进步的格局。然而，因为国内物时尚业进步较晚，有关理论也不健全，国内物流企业与发达国家相比，仍存在较大的差距，主要体目前服务水平落后、经营管理模式单1、革新意识淡薄、设施滞后和本钱控制能力不足等方面。经验丰富、管理一流的海外大型跨国物流企业的进入将给国内传统物流企业带来巨大的冲击，国内物流企业的进步前景不容乐观。国内“十一五”规划纲要明确指出：要“大力进步现代物流业”。传统物流企业向现代物流企业转变，需要寻求新的营利模式。现代物流的进步不能离开金融服务的支持，将金融业与物流业相结合，可以更好地达成企业物流、资金流和信息流的协调统一，进步金融物流业务，并寻求合适自己进步的业务模式，已成为第三方物流企业在激烈的市场角逐中崭露头角的要紧渠道。

1、金融物流的定义

国内已经有一些关于金融物流的介绍与研究。罗齐、朱道立提出了物流企业“融通仓”服务的定义，“融”指金融，“通”指物资的流通，“仓”指物流的仓储；陈祥锋、朱道立在《现代物流金融服务革新一金融物流》中指出：金融物流是物流服务和金融服务相结合的产物；李建平在《金融物流模式研究》中指出：金融物流是指在现代物流Supply chain业务活动中，运用金融工具使物流产生的价值增值的筹资活动。在此基础上，本文更趋向于将金融物流概念为：包含金融服务功能的物流服务，它是第三方物流企业提供的一种金融与物流集成式的革新服务，其主要服务内容包含：物流、流通加工、筹资、评估、监管、资产处置、金融咨询等。

在海外，金融物流的进步一般是由银行推进的，而在国内却是由第三方物流企业开始拓展金融物流业务的。国内已有少数第三方物流企业开始涉及金融物流业务，如中储集团、速传物流公司、中海外运集团等，并已获得了很好的营业额，但基本都停留在基于Supply chain的某一中间环节拓展筹资服务活动，服务范围狭窄，服务水平较低。这与国内的经济进步速度和水平是不对称、不协调的，金融物流进步水平的滞后性会妨碍企业Supply chain的衔接，不利于企业的进步。其实，在国内现有社会经济条件下，进步金融物流业务的空间非常大，其不止是可行的，也是必要的。

2、国内拓展金融物流业务的现实意义

1.现代物流进步的迫切需要。联合包裹中国董事、总经理兼首席代表陈学淳先生说过：物流业的将来决胜点在于金融服务，将来的物流企业哪个能学会金融服务，哪个就能成为最后的胜利者。现代物流的进步不能离开金融的支持，对于企业来讲，物流是基础，资金流是保障，二者的相辅相成才能保证企业的正常运作，因此，只有达到物流与资金流的协调统一，才能真的推进现代物流的进步。金融物流的当令出现，成功地达成了这一目的，作为主体的第三方物流企业在提供物流服务的同时，拓展金融增值服务，既解决了物流、资金流融合的难点，又为自己提供了巨大的价值来源，这对国内物流业具备划年代的意义。

2.解决中小微型企业筹资难的要紧渠道。国内中小微型企业的数目约占国内企业总数的95％以上，是推进中国经济进步的要紧力量。但国内中小微型企业的经济基础薄弱，固定资产规模较小，财务信息透明度低，这就致使了其信用体系不完善的问题，银行对中小微型企业贷款需要付出更高的管理本钱和更大的风险，打击了银行的贷款积极性。同时中小微型企业在Supply chain中，资金占用大，收购周期长，常常迫切需要银行贷款，筹资难就成了束缚中小微型企业进步的瓶颈。金融物流业务的拓展可以有效地解决这一问题，物流提供商作为交易双方的桥梁，对筹资企业的销售、库存有着详细的记录，由其作为担保的银行信贷业务，风险相对较小，可以将银行更好地融入企业的Supply chain中，减少企业的筹资本钱，提升资本周转速度，达成资源优化配置，将会大大推进国内中小微型企业和经济的进步。

3.提升金融机构收益空间的要紧方法。目前金融机构的贷款资产水平不高，呆坏账比率居高不下，怎么样提升贷款水平，控制贷款风险，进步新的业务成为银行关注的最重要问题。金融物流业务的推广，给金融机构的进步带来了契机。金融物流可以为金融机构带来很多相对稳定的顾客，扩大了金融机构的业务范围，减少了银行的贷款风险和呆坏账比率，提升了银行的价值率，增强了银行的竞争优势；特别值得一提的是金融物流业务的拓展解决了银行的“物流瓶颈”，当银行第三面临质押贷款业务时，可以委托一同合作的第三方物流企业推行评估、仓储、监管与资产处置，大大减少了管理质押物的本钱，提升了银行的盈利空间。

4.第三方物流企业提高竞争优势的需要。国内加入WTO已有7年多的时间，对外开放力度不断加强，失去政策保护的某些行业的角逐很激烈，物流业算得上是最突出的行业之一。国内第三方物流企业为了存活和进步，纷纷探寻新的业务模式，借鉴海外经验，加大物流的增值服务，通过在物流活动中提供金融服务，获得除传统仓储、运输外的其他收益，如信息费、中介费和佣金等。金融物流业务使得第三方物流企业贯穿企业的整个Supply chain，加大物流企业的一体化服务水平，在保证服务水平的首要条件下吸引很多潜在顾客，提升物流企业的业务规模，扩大了物流企业的价值来源，增强了第三方物流企业的竞争优势。¨’

综上所述，国内拓展金融物流业务对国内的中小微型企业、金融机构和第三方物流企业的进步起到了非常不错的推进用途，达成了“共赢”。在国内拓展金融物流业务是有益的，但在具体的操作中，金融物流的运作模式非常大程度上影响着企业经营的成败。目前国内对金融物流进步模式的研究尚处于起步阶段，不可以完全支撑国内金融物流的进步。本文通过对海外金融物流进步模式的研究，结合国内实质，提出一套相对完整的金融物流进步模式体系，期望对国内物流业的进步有所启发和帮助。

3、国内金融物流进步业务模式

海外拓展金融物流业务的一般模式是：仓单质押、保税仓和代客结算。国内的国情决定大家不可以照搬海外模式，需要结合国内实质，稍加变通，形成具备国内特点的金融物流进步模式。依据第三方物流企业是不是参与到筹资企业的资金链之中，可以将金融物流业务分为：货款中介业务和融通仓业务。

1.货款中介业务。货款中介业务，顾名思义，就是以垫付或者代收的货款为桥梁将筹资企业、金融机构和第三方物流企业联系起来，拓展金融物流业务，解决筹资企业的资金链断裂问题。显而易见，此时需 要第三方物流企业参与到筹资企业的资金流之中。

垫付货款。最简单的方法就是货物需要方委托第三方物流企业代为采购货物，物流提供商除提供运输服务外，还需垫付部分或全部货款，当提货人取货时再将货款付给物流提供商，结清货款。如此既能够减轻发货方的库存重压，又可以暂时缓解提货方的资金困境，同时对物流提供商来讲，可以将顾客与我们的利害趋同化，巩固二者之间的合作基础。当然这需要以完善的信用机制为基础，不然，风险系数较大。

以上是通过物流企业借助自有资金拓展金融业务，还有一种模式是通过银行提供资金代付货款解决筹资企业的资金流问题。这种模式依据信贷对象不同又可分为买方信贷、卖方信贷和投信筹资。

一是买方信贷。对于需要借款的货物需要方，银行开具承兑汇票，提货方凭汇票向发货方采购产品，并交由物流公司评估入库作为质押物。汇票到期时银行须向发货方兑现，当提货方履行还款义务后，银行给物流公司指示，释放质物；假如借款企业违约，质物可由发货方或者物流公司回购。

二是卖方信贷。对于资金不足的货物提供商，在货物运输过程中，可以将货权转移给银行，第三方物流企业向银行提供有关信息和市场状况，银行据此向发货方提供肯定比率的贷款，当货物需要方提货时，向银行归还贷款，银行则向第三方物流公司发出指示，将货权转交提货方。

三是授信筹资。物流企业可以参考国家有关规定，借助自己信用为借款企业提供担保，银行直接把肯定的贷款信用额度交给物流公司，物流公司视状况为借款企业提供质押贷款，同时提供运输、仓储管理服务，银行基本上不参与该项目的具体运作。

代收货款。在代收货款模式中，发货方与第三方物流提供商签订《委托配送和委托收款合同》，物流商依据合同规定按时向需要方送货并代收货款，在肯定期限内交由发货方，结清货款。如此物流提供商不但获得了不菲的运输费和佣金，而且在出货前可以持有这部分货款，等于拥有了一笔不需要付息的资金，提升了资本借助率。

2.融通仓业务。融通仓业务就是一个集监管、运输、电商、仓储、拍卖为一体的综合性第三方物流平台。它是交流物流与金融的桥梁，是一种具备“多赢”性质的增值业务，业务运作中第三方物流企业并没参与筹资企业的资金链。融通仓业务包含：仓单质押、保税仓和货物质押三种业务模式。

仓单质押。仓单质押业务是现在金融物流范围进步最为成熟和健全的模式之一。中小微型企业的生产经营活动一般具备肯定的规律性：采购的批量性与产成品销售的迟滞性。这就致使企业原材料和产成品库存本钱增加，流动资金降低，影响了企业的扩大再生产。融通仓凭着其优越的运输和仓储条件，吸引筹资企业将它库存资产作为质押品交由融通仓监管，融通仓向筹资企业开具仓单，筹资企业凭着仓单向金融机构申请贷款，金融机构 依据货物的价值和其他有关条件向其提供肯定比率的贷款，质押品也可以由发货方或者物流公司提供。

保税仓。这种业务模式的本质就是“贸易”，货物需要方需要大量货物，事先与制造商签订《购销合同》，据此向银行缴纳肯定的保证金和提出开具银行承兑汇票的申请，由物流公司提供担保，银行赞同后，制造商向保税仓交货，货物交由物流公司监管，商家以货物对第三方物流提供商进行反担保，第三方物流提供商依据掌控货物的销售状况和库存状况按比率决定承保金额，并收取监管成本。保税仓业务既能够使货物需要方获得大量量打折货物，又可以缓解制造商资金不足的难点，帮助其增加销售途径，有益于企业的进步。

货物质押。这种模式需要以实质货物为抵押，一旦货物进入第三方物流企业的运输、仓储范围，货物拥有方就可获得银行贷款，由物流公司进行特别监管，只有银行允许时贷款企业才能提货。在货物水平不变的基础上，质押物可以相对地动态流动，但不可以低于规定下限。与前面几种模式相比，货物质押最小限度地影响企业的生产销售，但对物流企业的管理水平有必须要求。

虽然国内拓展金融物流业务是有益的，有肯定模式可资借鉴，但国内的金融物流信贷水平还处于初级阶段，合适套的法律、规范建设和市场规范还不健全，专业化人才匮乏，如此就致使了在国内拓展金融物流业务存在肯定的风险，如信用风险、市场风险、内部管理风险、安全风险等。因此，在具体推行金融物流业务时，需要进行相应的风险管理。

“金融物流”的定义提出时间较短，还没经过很多企业的实践检验，理论界也没形成全方位系统的理论框架。本文虽然介绍了金融物流的基本理论，重点研究了国内拓展金融物流的模式，革新性地设计了金融物流业务的步骤，具备肯定的开创性，但因为受能力、时间及其他客观条件的限制，本文还存在肯定不足，对金融物流各种进步模式的比较研究不够，没全方位剖析金融物流业务中可能面临的风险等，期望得到进一步深化和健全。